"Gedik" lakabının, kale açmak, kale tâmir veya inşa etmekteki maharetine dayandığı kaydedilmiştir. Aynı zamanda İshak Paşa'nın damadı olan Ahmed Paşa, Otlukbeli Meydan Şavaşı'nın kazanılmasında (1473) önemli rol oynadı. 1474'te îdam edilen Mahmud Paşa'nın yerine veziriâzam oldu.

Zamanla kendisini fazla üstün görmeye başlayan Ahmed Paşa, bu tavırları yüzünden Fâtih'in îtimâdını kaybetti. Afyon'da sultanlara yaraşır ölçülerde inşa ettirdiği külliyesi, onun bu gururunun tecessüm etmiş hâli gibidir. Arnavutluk'a düzenlenecek bir sefere memur edildiğinde, bu vazifeyi üstlenmekten kaçınınca, azledilerek hapsedildi. Daha sonra affedilerek Kaptan-ı deryâlığa getirildi.

Fâtih, 1480 yılında Gedik Ahmed Paşa'yı Otranto'ya gönderdi. Otranto'yu fetheden Paşa İtalya'da girişeceği yeni fütuhat için takviye kuvvetlerinin gelmesini beklerken Fâtih Sultan Mehmed'in vefat haberini aldı. Yeni Pâdişah Bayezid tarafından askerleriyle birlikte geri çağrıldı.

1481'de Bayezid ile Cem arasında Yenişehir'de yapılan savaşta Şehzâde Cem'i Ereğli'ye kadar takip etmesine rağmen onu yakalayaması üzerine Cem taraftarı olmakla itham edildi. 2. Bayezid, paşanın gizli bir Cem taraftarı olmasından şüphelenerek onu hapse attırdı. Gedik Ahmed Paşa'nın hap-sedilmesi kapıkullarının ayaklanmasına yol açtı ve bunun üzerine serbest bırakıldı. Daha sonra gelişen bâzı hâdiseler 2. Bayezid'in şüphelerini büsbütün arttırdı.

Cem'in Rodos şövalyelerine kaçmasından sonra Gedik Ahmed Paşa'yı Edirne'deki Yeni Saray'da verilen bir ziyafetin ardından öldürttü. Nâşı Edirne'de defnedilen Gedik Ahmed Paşa'nın oğullarından Mehmed'in daha sonra 2. Bayezid'in kızı Selçuk Sultan'la evlendiği bilinmektedir.

İstanbul'un kadim mahallerinden Gedik Paşa semtinde bulunan meşhur Gedikpaşa Hamamı Paşanın Afyon'daki külliyesine gelir getirmek için inşa edilmiştir. Günümüzde de aslî görevini yapmakta olan hamam, erkekler kısmı diğerinden daha büyük ölçüde planlanmış bir çifte hamamdır.